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📈, liebe Cruncher!

Der verschwiegene Algo-Trader Jane Street (genau, hier startete Krypto(scam)-Gründer SBF seine Trading-Karriere) profitiert anscheinend massiv von der gegenwärtigen Trump-Volatiliät an den Märkten – und verdoppelte seine Trading-Umsätze 2024 auf $20,5 Mrd.

Wer – in zugegeben abgespeckter Variante im Vergleich zu Jane Street – verstehen möchte, welche Einzelaktien besonders von der Trump-Volatilität profitieren, für den ist TRADING TRUMP die richtige Adresse. Das sind exklusive Aktien-Analysen aus der morningcrunch-Redaktion, die Sonntag erstmalig erscheinen – und die es hier im Probe-Abo gibt. 🤝

Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: Schweizer Biotech Veraxa – via SPAC-IPO auf dem Weg zum NASDAQ

Was ist passiert: Das Schweizer Unternehmen Veraxa will über einen SPAC-Merger mit Voyager Acquisition an die NASDAQ – bei einer kombinierten Bewertung von $1,64 Mrd.

• Der Börsengang: Ist für Q4 2025 geplant 🔔

Die Details: Der Deal bringt bis zu $253 Mio. an frischem Kapital aus dem SPAC-Trust – damit will Veraxa klinische Studien finanzieren und Co-Development-Deals anschieben

• Veraxa 101: Veraxa ist ein Schweizer Biotech-Unternehmen mit F&E in Heidelberg, das sich auf neuartige Krebsmedikamente spezialisiert – darunter Antikörper-Wirkstoff-Konjugate (ADCs) und T-Zell-Engager (TCEs) zur präzisen Immunaktivierung gegen Tumorzellen 

• SPAC 101: SPACs sind börsennotierte Mantelgesellschaften, die gegründet werden, um ein anderes Unternehmen an die Börse zu bringen

• Early to Human: Veraxa testet bereits Wirkstoffe am Menschen – das macht die Story für Investoren greifbarer als klassische Pre-Clinical-Deals

• Exit für Xlife: Die an der SIX gelistete Xlife Sciences AG hält rund 18 % an Veraxa – das Listing schafft erstmals einen marktfähigen Exit für einen ihrer wichtigsten Portfoliowerte

Warum das wichtig ist: Weil Veraxa nicht nur ein medizinisches Innovationsversprechen ist – sondern ein strukturierter Blueprint für europäische Biotech-Exits in einem schwierigen IPO-Umfeld

• SPAC als Brücke: Klassische Biotech-IPOs kämpfen weiterhin mit niedrigen Multiples und zurückhaltenden Investoren – strukturierte SPAC-Deals wie mit Voyager sichern Liquidität und Listing-Optionen, ohne verwässernde Downrounds

• Plattform statt Einzel-Asset: Veraxa positioniert sich nicht als klassisches Ein-Produkt-Biotech, sondern als plattformbasiertes Tech-Modell mit skalierbarer Pipeline – attraktiv für strategische Partnerschaften und spätere Buyout-Optionen

Further Reading: Financial Times, Reuters

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

VC: Supabase – $200 Mio. für das Lieblings-Backend der AI-Entwickler

Was ist passiert: Supabase, die Open-Source-Alternative zu Google Firebase, hat sich in einer Series D $200 Mio. gesichert – die Bewertung steigt damit auf $2 Mrd.

• Heavyweight-Cap Table: Angeführt wurde das Funding von Accel, mit dabei u.a. Coatue, Craft Ventures, Y Combinator und namhafte Angels wie der CPO von OpenAI

Die Details: Supabase ist bei über 2 Mio. Entwicklern im Einsatz – mit mehr als 3,5 Mio. Datenbanken in aktiver Nutzung 📈

• Supabase 101: Supabase wurde 2020 in Neuseeland gegründet und bietet eine einfach nutzbare Datenbankplattform für die Entwicklung von Apps

• Postgres, aber cool: Supabase bringt die Zuverlässigkeit von PostgreSQL (think: eine der weltweit beliebtesten Open-Source-Datenbanken) kombiniert mit modernen Extras wie Login, Realtime-Funktionalität und AI-Vektoren

• Vibe Coding = Vibe Funding: Supabase profitiert vom Trend zu "Vibe Coding" – einer neuen Entwickler-Generation, die KI nutzt, um Software schneller und einfacher zu bauen. Beliebte AI-Tools wie Cursor, Lovable oder Bolt setzen im Backend bereits auf Supabase

Warum das wichtig ist: Weil Supabase nicht einfach nur eine Datenbank-Plattform ist – sondern die Infrastruktur für die nächste Generation von Software, in der KI nicht nur ein Add-on, sondern Grundvoraussetzung ist

• Firebase war gestern: Klassische Tools wie Firebase (think: Google-Plattform, mit der Entwickler Apps schnell bauen und hosten können) kommen an ihre Grenzen, wenn KI-Funktionen ins Spiel kommen

• Open Source ≠ Hobbyprojekt: Supabase zeigt, dass Community-geführte Projekte heute Milliardenbewertungen erreichen können – und echte Konkurrenz zu Big Tech sind

Further Reading: TechCrunch, Fortune, SiliconAngle

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Worum geht’s: NAO bietet dir einen 150€-Bonus, wenn du die folgende Frage richtig beantworten kannst 👇

Beim Handel mit Aktien oder ETFs schaust du gewöhnlich auf den aktuellen Kurswert. Welches dreibuchstabige Kürzel bezeichnet im Private‑Equity‑Bereich die Kennzahl, die diesem Kurswert am nächsten kommt?

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Wir sagen: Es war noch nie so einfach, die Kassen nach Ostern aufzufüllen 🤷‍♂️

^{*Hier gibt’s die vollen Teilnahmebedingungen.}

Top Reads

💻 OpenAI würde den Webbrowser Google Chrome kaufen. Hintergrund: Im derzeit laufenden Kartellverfahren gegen Google fordert das US-Justizministerium die Zerschlagung des Konzerns wegen seines Monopols bei der Internetsuche. Müsste sich Google von seinem Webbrowser trennen, stünde OpenAI bereit. (Deep Dive)

🪙 Cantor Fitzgerald, die Wall-Street-Brokerage, startet mit Tether und SoftBank ein Bitcoin-Venture namens Twenty One Capital. Das mit €3,6 Mrd. bewertete Unternehmen besitzt bereits 42.000 Bitcoins und wird damit zum drittgrößten Bitcoin-Halter weltweit. CEO Jack Mallers: „Wir bauen einen neuen Markt – eine Aktie von Bitcoinern für Bitcoiner." (Deep Dive)

🚢 Singapurs PSA, der staatliche Hafenbetreiber, erwägt den Verkauf eines 20 %-Anteils am Hafengeschäft von CK Hutchison. Der Deal könnte PSA bis zu €10 Mrd. einbringen. CK Hutchison, die Holding des Hongkonger Milliardärs Li Ka-shing, betreibt 52 Häfen in 26 Ländern und sucht nach frischem Kapital für Expansionspläne. (Deep Dive)

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Deal Flow

M&A

• 🛩️ Thoma Bravo: Kauft Jeppesen und weitere Boeing-Digitalassets für $10,6 Mrd.

• 💊 Investindustrial: Übernimmt DCCs Healthcare-Sparte für $1,4 Mrd.

• 🪙 Novagold/Paulson: Kaufen 50 %-Anteil von Donlin-Gold-Projekt für $1 Mrd.

• 💳 Santander: Spaltet Konsumfinanz-Tochter von Santander UK ab

• 🇮🇳 360 One WAM: Übernimmt UBS-India-Einheit, plant Minderheitsbeteiligung

• ⛏️ Barrick Gold: Sucht Käufer für letztes Kanada-Bergwerk Hemlo

VC

• 🗄️ Supabase: $200-Mio.-Series-D bei $2-Mrd.-Bewertung, geführt von Accel

• 🔐 Sentra: $50-Mio.-Series-B für Cloud-Datensicherheit, Key1 Capital führt an

• 🧬 Superpower: $30-Mio.-Series-A für Labortests, Forerunner führt an

• 🛡️ Reco: $25-Mio.-Runde für SaaS-Security, u.a. von Insight, Zeev, boldstart

• 🔬 UbiQD: $20-Mio.-Series-B für Quantentechnologie, angeführt von Phoenix

• 📊 Uniqus: $20-Mio.-Series-C für Tech-Consulting, angeführt von Nexus Venture

• 🆔 AuthMind: $19,3-Mio.-Seed für Identity Protection, angeführt von Cheyenne Ventures

• 💦 Irrigreen: $19-Mio.-Series-A für Robotic-Sprinkler, u.a. Natural Ventures

• 🌱 GreenFi: $17 Mio. für klimafreundliches Banking

• 🤖 BitradeX: $16-Mio.-Series-A für KI-Trading-Plattform, angeführt von Bain Capital

• 🛠️ Lace AI: $14-Mio.-Seed für Kundenservice-Software, angeführt von Bek Ventures

• 🍽️ Khloud: $12-Mio.-Runde für Khloe Kardashians Food-Startup, angeführt von K5 Global

• 🏥 Ascertain: $10-Mio.-Series-A für Healthtech, angeführt von Deerfield

• 🌊 CSignum: $8-Mio.-Series-A für IoT-Unterwasserkommunikation

• 🗳️ Tally: $8-Mio.-Series-A für Blockchain-Governance

• 🛡️ Hopper: $7,6-Mio.-Seed für Cybersicherheit, u.a. von Meron Capital

• 🧱 Adaptive Computer: $7-Mio.-Seed für No-Code-Apps

IPO / Issuances / Block Trades

• 📦 United Carton: $160-Mio.-IPO dreifach überzeichnet

• 👁️ Icahn Enterprises: Baut 34 %-Anteil an $2-Mrd.-Firma Bausch Health auf

Debt

• 💻 Ivanti: $350-Mio.-Refinanzierung unter Clearlake Capital

• 🇮🇳 HDB Financial: Plant $330-Mio.-Bond-Emission

• 🔋 Pure Lithium: $300-Mio.-Kreditpaket von US-Exim-Bank

Fundraising

• 🏗️ Keppel: Sammelt $1,5 Mrd. für neue Fonds in Rechenzentren, Bildung, Stadtentwicklung

• 🇮🇳 LaunchBay Capital: Plant $250-Mio.-PE-Debütfonds

• 🇬🇧 Hedosophia: Sammelt +$200 Mio. für Secondaries-Fonds

Unser Podcast

Job Board

🔥 Sumup macht den Albtraum jedes Berliner Cafés wahr: Simple Kartenzahlung schon für Kleinbeträge. Jetzt will Sumup in Deutschland ausbauen – und sucht ein:e Senior Partner Manager mit Standort Berlin.

📌 Sereact: Chief of Staff, Stuttgart

📌 ANYbotics: Senior Product Marketing Manager, Zürich

📌 Armira: Private Equity Internship (Mittelstand), München

📌 Vorwerk Ventures: Principal, Berlin

📌 Centuros: Consultant Restrukturierung / Distressed M&A, Hamburg

📌 Focused: Director Financial Planning, Berlin

📌 HelloFresh: Growth Lead, Berlin

📌 Cambrium: Project Manager, Berlin

📌 re:cap: Senior RevOps Manager, remote in Deutschland

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