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#9 Bain Capital vor Milliarden-Übernahme, Bill Ackman auch

#9 Bain Capital vor Milliarden-Übernahme, Bill Ackman auch

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Sina Schnepper
January 14, 2025

🍫, liebe Cruncher!

Der Run auf sog. Dubai-Schokolade ist ungebrochen (wer ohne Schuld ist, der werfe die ersten 250g Pistazien-Creme), auch ALDI wollte von dem Boom profitieren.

Aber dann machte das Landgericht Köln dem Discounter einen Strich durch die Rechnung – und verbot den Verkauf der “Alyan Dubai Handmade Chocolate”. Hintergrund: Die ALDI-Version wird in der Türkei produziert.

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*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

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Bain Capital: Erhöht Insignia-Übernahmeangebot auf $1,8 Mrd.

Was ist passiert? Bain Capital hat das Übernahmeangebot für den australischen Vermögensverwalter Insignia Financial auf $1,8 Mrd. erhöht – und zieht damit mit dem Angebot von CC Capital gleich

Cruncher wissen: Bereits im Dezember hatte Bain Capital $1,7 Mrd. für Insignia Financial geboten, trotz laufender Verluste durch Restrukturierungen und Rechtsfälle

Die Details: Bain Capital hat das Angebot pro Aktie nun auf $4,30 erhöht – eine 7,5%-Steigerung im Vergleich zum vorherigen Angebot

Pensionsmarkt im Visier: Der Deal bietet Zugang zu Australiens $2,6 Bio. schwerem Pensionsmarkt – einem der größten der Welt
Flexibilität für Aktionäre: Bain schlägt vor, Insignia-Aktionären die Möglichkeit zu geben, einen Teil des Kaufpreises als Anteile an einer neuen Holdinggesellschaft zu erhalten
Market Reaction: Die Insignia-Aktie stieg in der Spitze um 3,2% und erreichte den höchsten Stand seit Oktober 2021

Warum das wichtig ist: Nach einem Rekordjahr 2024 mit $113,4 Mrd. an M&A-Aktivitäten in Australien könnte das Rennen um Insignia in einem der ersten großen Deals 2025 resultieren

Stabile Cashflows: Der Superannuation-Markt (think: Renten- oder Vorsorgesystem) bietet langfristige Einnahmen – ein attraktiver Vorteil für PE-Investoren wie Bain und CC Capital

Further Reading: Wall Street Journal, Reuters, morningcrunch

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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Worum geht’s: Mit dem extraETF Finanzmanager kannst du deine Depots an einem zentralen Ort im Blick behalten – und dich perfekt für 2025 aufstellen 🤝

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US-Investor Ackman: Will Berkshire Hathaway 2.0 bauen

Was ist passiert: US-Investor Bill Ackman will seinen Hedgefonds Pershing Square durch die Übernahme des Immobilienentwicklers Howard Hughes (HH), der über zahlreiche Entwicklungsprojekte in Premiumlagen verfügt, in ein diversifiziertes Finanzkonglomerat umwandeln

Die Details: Ackman möchte seinen Anteil von derzeit 38% auf 69% erhöhen und bietet $85 / Aktie, was einem Aufschlag von 18% entspricht

Rationale: Die HH-Immobilienbestände bieten nicht nur stabile Cashflows, sondern auch erhebliche stille Reserven für die Finanzierung von Zukäufen
Heißt: Die Immobiliengesellschaft soll als Finanzierungsplattform für künftige Übernahmen dienen
Neue Rolle: Nach der Übernahme würde Ackman als CEO fungieren – und sein Investmentteam zur Identifizierung von Übernahmezielen einsetzen

Warum das wichtig ist: Die Fusion könnte ein neues Modell für die Investment-Industrie etablieren

Bigger Picture: Die Kombination aus Immobilienvermögen und Investmentexpertise könnte zum Vorbild für andere Hedgefonds werden, die nach stabileren Geschäftsmodellen suchen
Strategische Vision: Ackman plant, ähnlich wie Warren Buffett bei Berkshire Hathaway, die stabilen Immobilienerträge für den Aufbau eines diversifizierten Unternehmensportfolios zu nutzen – und nennt seine Vision selbst, gewohnt unbescheiden, “Berkshire Hathaway 2.0” 🧠

Further Reading: CNBC, Financial Times

3 top reads

Lufthansa-CEO zu ITA: “100%-Übernahme ist klares Ziel”
📲 Nach langem Prozedere geht die Übernahme der italienischen Staats-Airline ITA durch die Lufthansa endlich über die Bühne. Die deutsche Nummer eins erwirbt zunächst 41 Prozent der Italiener, CEO Spohr will aber mehr – das manager-magazin hat die Details. (MM)
7-Eleven-Bieterschlacht: Apollo steigt ein
🛒 Der US-PE prüft die Übernahme eines $9,5 Mrd.-Anteils an Seven & i, dem Besitzer von 7-Eleven, als Teil eines Übernahmeangebots der Ito-Familie. (RT)
Kardigan: Erhält $300 Mio. für Entwicklung von Herz-Medikamenten
❤️‍🩹 Das Startup für kardiovaskuläre Arzneimittelentwicklung sammelt $300 Mio. in einer Series A, angeführt von Perceptive Advisors, ARCH Venture Partners und Sequoia Heritage. (FIN)

deal flow

m&a 🤝

⚡ Constellation Energy: Vereinbart Übernahme des Rivalen Calpine in einem Cash- und Aktien-Deal im Wert von ~$27 Mrd., inkl. Schulden
🧬 Johnson & Johnson: Erwägt ein Gebot für den $10 Mrd.-bewerteten CNS-Spezialisten Intra-Cellular Therapies
♻️ KKR: Untersucht einen Verkauf der britischen Abfallwirtschaftsfirma Viridor bei einer Bewertung von $8,5 Mrd., inklusive Schulden
📱 Blackstone: Erwägt Verkauf oder Börsengang des App-Marketinganbieters Liftoff bei einer Bewertung von über $4 Mrd., inkl. Schulden
⚡ Chow Tai Fook: Erwägt den Verkauf eines Anteils an Alinta Energy, einem australischen Stromversorger, den es 2017 für $2,5 Mrd. erworben hatte
💰 Bain Capital: Erhöht Übernahmeangebot für den australischen Vermögensverwalter Insignia Financial auf $1,8 Mrd., um mit CC Capitals Gebot gleichzuziehen
🔬 Quanterix: Übernimmt Akoya Biosciences in einem Aktiendeal zur Schaffung eines kombinierten Unternehmens im Wert von $670 Mio.
⚖️ US-Klage: Blockiert $570 Mio. geplante Übernahme des Geschäftsreisemanagement-Rivalen CWT durch American Express GBT
🧠 Biogen: Bietet Übernahme der restlichen 90 % an Sage Therapeutics bei einer Bewertung von $442 Mio. an
💊 DBAY Advisors: Übernimmt die britische Gesundheitsgruppe Alliance Pharma für $430 Mio. in bar

vc 💸

🧬 Windward Bio: Klinisches Biotech für immunologische Krankheiten erhält $200 Mio. in einer Series A unter der Leitung von OrbiMed, Novo Holdings und Blue Owl Healthcare Opportunities
🩺 Timberlyne Therapeutics: Biopharma-Startup für Autoimmuntherapien sichert sich $180 Mio. in einer Series A, angeführt von Abingworth, Bain Capital Life Sciences und Venrock Healthcare Capital Partners
🌟 Ouro Medicines: Biotech-Startup für Reset-Therapien sammelt $120 Mio. in einer Series A, angeführt von TPG Life Sciences Innovations, NEA und Norwest Venture Partners
🧠 Saluda Medical: Medizintechnikunternehmen für neurologische Erkrankungen erhält $100 Mio., angeführt von Redmile Group
👁️ RhyGaze: Biotech-Startup für Behandlungen bei Sehverlust sichert $86 Mio. in einer Series A unter der Leitung von GV
💊 Light Horse Therapeutics: Entwickler von Therapeutika für kleine Moleküle sammelt $62 Mio. in einer Series A, angeführt von Versant Ventures
🧫 Numab Therapeutics: Startup für Antikörper-basierte Immuntherapien erhält $55 Mio. in einer Series C, angeführt von Cormorant Asset Management, Forbion, HBM Healthcare Investment und Novo
📦 Overhaul: Sicherheitsplattform für Lieferketten sammelt $55 Mio., angeführt von Springcoast Partners
🧪 Immunis: Biotech-Startup für biologische Multitherapien erhält $25 Mio. in einer Series A-1 von LifeSpan Vision Ventures, JLS Fund und weiteren
❤️ AnaCardio: Biopharma für Herzinsuffizienztherapien sichert $19 Mio. in einer Series A-Erweiterung, angeführt von Novo Holdings, Pureos Bioventures und Sound Bioventures
🤖 Gumloop: Plattform zur Automatisierung von Aufgaben mit Drag-and-Drop-Modulen sammelt $17 Mio. in einer Series A, angeführt von Nexus Venture Partners
🏠 Beams: Pricing-Engine für Hausrenovierungen erhält $9 Mio. in einer Series A, angeführt von ETF Partners
🌱 UNCAGED Innovations: Startup für Biomaterialien sichert $5,6 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Green Circle Capital und Fall Line Capital
🤝 Nevermined: KI-Zahlungsinfrastruktur für AI-to-AI-Transaktionen sammelt $4 Mio., angeführt von Generative Ventures

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🪙 Gary Gensler: Scheidender SEC-Vorsitzende kritisiert Kryptomarkt scharf

jobboard

🔥 AirBnB baut sein Team in Deutschland aus und sucht derzeit ein:e Business & Strategy Lead für DACH, CEE und CIS – also ein breites Portfolio. In der Rolle reportest du direkt ans Management, reist regelmäßig und hast OKR-Verantwortung für die Region.

📌 GetYourGuide: Head of Strategic Projects, Berlin

📌 Scalable Capital: Working Student Product Management, München

📌 Merantix AI Campus: Community & Growth Lead, Berlin

📌 Wolt: Product Lead for Pricing, Berlin

📌 FINN: Chief of Staff to the CGO, München

📌 CEEZER: Carbon Strategy Solutions Consultant, Berlin

📌 Vattenfall: Head of Portfolio Strategy and Business Excellence, Hamburg oder Berlin

📌 KoRo: Head of Commercial Strategy and Operations, Berlin

📌 Idealo: Chief of Staff to the CFO, Berlin

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