#99: 250523

 🛴, liebe Cruncher!

Bitte reißt euch im Urlaub etwas besser zusammen. Zumindest besser als dieser junge Mann: Der hat nämlich einen antiken Säulensockel auf einem E-Scooter durch Rom gefahren – 30 kg Marmor, festgeklemmt zwischen seinen Beinen. Nun droht eine Anzeige wegen Hehlerei.

Before The Bell

*Stand: letzter Handelstag (nachbörslich) – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: Telegram macht $540 Mio. Gewinn – und profitiert vom Krypto-Boom

Was ist passiert: Telegram hat 2024 mit einem Rekordgewinn von $540 Mio. abgeschlossen – eine überraschend klare Wende nach dem Verlustjahr 2023 (think: $173 Mio. Miese)

Die Details: Telegram wandelt seine Nutzerbasis zunehmend in Kapital um – und öffnet sich weiter für Kryptopayments, AI-Partnerschaften und Plattform-Monetarisierung

• Telegram 101: Telegram wurde ursprünglich von Pavel Durov als verschlüsselter Messenger gegründet und ist heute ein Milliardenprojekt mit eigenem Werbemarkt, Abo-Modell und Krypto-Ökosystem 

• Cash statt Kapitalrunde: Telegram verzichtet auf klassische VC-Finanzierung – stattdessen flossen über $2,4 Mrd. durch Anleihen, um das Wachstum unabhängig zu stemmen (think: Durov will Liquidität sichern, ohne Kontrolle abzugeben)

• Bond-to-IPO-Play: Telegram bringt eine neue $1,5-Mrd.-Anleihe mit 9 %-Zins auf den Markt – Käufer sichern sich das Recht, bei einem möglichen IPO Aktien mit 20 % Rabatt zu erwerben

• Cashflow Decoded: Telegram generiert laut Insidern $292 Mio. über Premium-Abos, $250 Mio. durch Werbung – und +$700 Mio. über Plattform-Deals im Toncoin-Kosmos (think: die hauseigene Kryptowährung TON)

• AI-Kollaboration mit xAI: Grok, das Chatbot-Modell von Elon Musk, wurde im März nativ in Telegram integriert – inklusive Umsatzbeteiligung

• Justizdruck gegen CEO: Im August hatte Frankreich Ermittlungen gegen Durow eingeleitet, weil Telegram sich weigere, Daten von verdächtigen Nutzern an Strafverfolger weiterzuleiten

Warum das wichtig ist: Telegram ist kein typisches Social-Media-Unternehmen mehr – sondern ein dezentral organisierter Tech-Konzern mit Krypto-Wirtschaftszone, AI-Vertriebsschiene und IPO-Vision 

• Messenger 🤝 Marketplace: Mit Mini-Apps im Stil von WeChat wird Telegram zur globalen Commerce-Infrastruktur – besonders in Märkten wie Russland, Brasilien, Indien

• AI + Crypto Fusion: Die Kombination aus offenen KI-Schnittstellen (Grok) und Blockchain-basierten Transaktionen (Toncoin) macht Telegram zur experimentellen Monetarisierungsplattform für AI-Unternehmen

• Narrativ der digitalen Freiheit: Durov und Musk inszenieren sich als Verteidiger uneingeschränkter Meinungsfreiheit im Netz – ein strategisches Freiheitsnarrativ, das ihnen trotz regulatorischer Risiken den Rückhalt libertär orientierter Investoren sichert

Further Reading: Financial Times, CryptoSlate, Financial Times

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

GO PRO

TRADING TRUMP: 2×/Monat, je 5 Aktien, auf insg. +50 Seiten – TRADING TRUMP zeigt dir, wie dein Aktienportfolio von der Trump-Volatilität profitieren kann. ➡️ Jetzt Probe-Abo abschließen

IPO: Ryan Reynolds’ MNTN überzeugt mit $187-Mio.-Börsengang

Was ist passiert: Die US-Firma MNTN, bekannt für ihre Performance-TV-Plattform und ihren Chief Creative Officer Ryan Reynolds, hat bei ihrem Börsengang $187 Mio. eingesammelt

• Deal Terms: MNTN platzierte 11,7 Mio. Aktien zu $16 – dem oberen Ende der Spanne, etwa 28 % der Aktien stammten dabei von Alt-Aktionären

Die Details: Das Startup wird von bekannten Namen wie Greycroft, Qualcomm, Fidelity, Baroda und BlackRock gestützt

• MNTN 101: MNTN kombiniert klassische TV-Reichweite mit den datengetriebenen Targeting- und Performance-Mechaniken aus dem Online-Marketing (think: Werbetreibende schalten personalisierte Werbespots in einer kostenlosen Streaming-App – oft basierend auf Nutzerdaten, Standort oder Interessen) 📺

• Ryan Reynolds 101: Der Hollywood-Star baut ein Business-Imperium basierend auf cleverer Markenführung – mit Exits bei der Premium-Gin-Marke Aviation Gin & dem Mobilfunkanbieter Mint Mobile, Co-Gründung der Agentur Maximum Effort und kreativen Rollen bei MNTN, Wrexham AFC und zahlreichen Werbedeals

• Customer Boom: MNTN zählt inzwischen 2.225 aktive Werbekunden – das entspricht einer jährlichen Wachstumsrate von satten 73 % seit 2019

• Google Ads meets Netflix: Laut eigenen Angaben haben Marken mit Hilfe von MNTN-Werbung seit 2019 über $27,1 Mrd. Umsatz generiert – ein Zeichen dafür, dass Performance-Werbung auf dem Big Screen wirkt

Warum das wichtig ist: MNTNs erfolgreicher Börsengang ist der erste VC-gestütze US-Tech-IPO des Jahres – nach Monaten voller Absagen aufgrund geopolitischer Unsicherheiten

• Streaming Shift = Adtech Chance: Mit den boomenden Connected TV-Nutzungszahlen wächst die Nachfrage nach skalierbaren, Performance-getriebenen Werbelösungen wie MNTN

• Creator Boost: Der Erfolg von MNTN zeigt, wie stark Persönlichkeiten wie Ryan Reynolds heute als wirtschaftliche Machtfaktoren agieren – sie sind nicht nur Stars, sondern eigene Vertriebsmaschinen

• Aber, aber: Trotz Wachstum warnt MNTN vor hoher Kundenabhängigkeit – einzelne Accounts liefern nämlich einen Großteil der Umsätze

Further Reading: Bloomberg, Renaissance Capital, Plerdy, MarketScreener

Top Reads

💊 Sanofi, der französische Pharmakonzern, übernimmt das US-Biotech-Unternehmen Vigil Neuroscience für $470 Mio. Der Deal stärkt Sanofis Position im Bereich neurodegenerativer Erkrankungen. Vigil entwickelt Therapien gegen seltene Mikroglia-Erkrankungen wie ALSP. Die Übernahme passt zur Strategie von Sanofi, durch gezielte Zukäufe sein Neurowissenschafts-Portfolio zu erweitern. (Deep Dive)

🏦 Generali, der italienische Versicherungsriese, hat Berater für die Abwehr des €7,1 Mrd. Übernahmeangebots von Mediobanca für Banca Generali engagiert. Die Versicherungsgruppe beauftragte Goldman Sachs und Rothschild, um Optionen zu prüfen. Mediobanca will mit dem Deal seine Position im Vermögensverwaltungsgeschäft stärken und bietet eine Prämie von 22 % auf den aktuellen Aktienkurs. (Deep Dive)

🪫 Das Northvolt-Stammwerk im schwedischen Skellefteå stellt die Produktion komplett ein. Im wichtigsten Werk von Northvolt in Schweden gehen bis Ende Juni die Lichter aus. Offen bleibt die Zukunft der im Bau befindlichen Northvolt-Fabrik in Schleswig-Holstein. (Deep Dive)

ANZEIGE

Deal Flow

M&A

• 🤖 OpenAI: Übernimmt AI-Device-Startup io in $6,5-Mrd.-Aktien-Deal

• 🛰️ AT&T: Kauft Lumen Technologies’ Consumer-Fiber-Geschäft für $5,75 Mrd. in bar

• 📡 Motorola: In fortgeschrittenen Gesprächen zur $4,5-Mrd.-Übernahme von Silvus Technologies

• 💼 SageView: Aquiline erwägt Verkauf des $240-Mrd.-Wealth-Managers

VC

• 🌍 Airwallex: Sichert sich $300-Mio.-Series-F bei $6,2-Mrd.-Bewertung unter Führung von Square Peg und DST

• 🏆 Awardco: Erhält $165-Mio.-Series-B bei $1-Mrd.-Bewertung, angeführt von Sixth Street

• 🧠 LMArena: Sammelt $100 Mio. in Seed-Runde, geführt von a16z und Uni Kalifornien

• 🧬 ReproNovo: Schweizer Healthtech erhält €65-Mio.-Series-A von Jeito, AXA IM & M Ventures

• 🛒 Veesion: Sichert sich ca. $53 Mio. in Series B zur Erkennung von verdächtigem Verhalten im Handel

• 📲 Siro: Coaching-App für Sales sichert sich $50-Mio.-Series-B von SignalFire

• 🧱 DataHub: Erhält $35-Mio.-Series-B, angeführt von Bessemer

• 👷 Flip: Deutsche Software für Non-Desk-Mitarbeiter sammelt $28 Mio. in Series-A-Erweiterung

• 💳 Aufinity Group: Deutsches Payment-Startup sichert sich $26-Mio.-Series-C unter Leitung von BlackFin

• 💸 Clair: Fintech für Gehaltszugang holt $23-Mio.-Series-B von Upfront

• 🏗️ Converge: Baut mit $23 Mio. AI-gestützte Plattform zur Dekarbonisierung im Bau

• 🧠 Greenlite AI: Sichert sich $15-Mio.-Series-A für AI-Agenten im Finanzsektor

• 🩺 Reperio Health: Holt sich $14 Mio. für Screening-Lösungen zu Hause und vor Ort

• ⚡ Sangha Renewables: Bitcoin-Miner mit Fokus auf Erneuerbare sichert sich $14 Mio.

• 🧵 Tailor: Plattform für Headless-ERP erhält $14-Mio.-Series-A von ANRI

• 🔋 Rivan: Erhält $13,5 Mio. für synthetische Kraftstoffanlagen mit Solarstrom

• 🤖 Ravical: Sammelt $8 Mio. Pre-Seed für AI-Agenten in Professional Services

• 🌱 Rhizome: Plattform für Stromnetz-Resilienz sichert sich $6,5-Mio.-Seed-Runde

• 🧠 Zoca: AI-Startup holt $6 Mio. von Accel

• 💡 Pay-i: Sammelt $4,9 Mio. Seed-Funding für GenAI-Value-Plattform

IPO / Issuances / Block Trades

• 🏥 Hinge Health: Startet US-Börsengang mit $437 Mio. und $2,9-Mrd.-Marktbewertung – Preis am oberen Ende

• ✈️ Flynas: $1,1-Mrd.-IPO ~100-fach überzeichnet dank hoher Nachfrage

• 🏗️ Chandra Daya Investasi: Will über $100 Mio. bei $1-Mrd.-Bewertung im indonesischen IPO einsammeln

• 🏢 Dubai Holding: REIT-IPO bringt $584 Mio. bei $15 Mrd. Nachfrage

• 🔄 Third Point: London-Vehikel übernimmt Malibu Life Reinsurance in $68-Mio.-Reverse-Merger

Debt

• 💳 Dun & Bradstreet: Ares führt $5,5-Mrd.-Private-Credit-Finanzierung zur Unterstützung von Clearlakes $7,7-Mrd.-LBO

• 📶 Consumer Cellular: HPS strukturiert $3-Mrd.-Private-Credit-Paket für Dividend-Recap & Refinanzierung

• ☁️ CoreWeave: Holt $2 Mrd. über hochverzinsliche Anleihe

• 📹 Bilibili: Startet $575-Mio.-Wandelanleihe

Fundraising

• 🏦 Natixis: Führt Gespräche zur Auflage eines $1,5-Mrd.-Private-Credit-Fonds

• ₿ Theta Capital: Sammelt $175 Mio. für VC-Krypto-FOF

• 🏗️ Munich Re Ventures: Schließt fünften Fonds mit $125 Mio. zur Förderung von „Built World“-Startups ab

Unser Podcast

Job Board

🚀 JOIN: Seit der $16-Mio.-Series-A vor 3 Jahren ist viel passiert: Das Recruiting-Unternehmen JOIN sucht eine:n neue:n Chief of Staff, der/die direkt mit CEO Tim Ruffner das Unternehmen voranbringt.

📌 Berlin Innovation Agency: Revenue Operations Manager, Berlin

📌 Omnes Capital: Intern, München

📌 Circonomit: Business Development Manager, Köln

📌 WePlan: Chief of Staff, Frankfurt

📌 Enpal: Analytics Growth Manager, Berlin

📌 Delivery Hero: Senior Director, Berlin

📌 Comstruct ICT: Founder Associate, München

📌 Börse Stuttgart: Business Analyst, Stuttgart

What Do You Meme?

CRUNCHING ON

Markets Crunch: Dein kompaktes Börsen-Daily. ➡️ Hier anmelden

Crypto Crunch: Tägliche Updates zu BTC, ETH & Co. – nicht nur für HODLer! ➡️ Hier anmelden

AI Crunch: News, Trends und Tools aus der KI-Branche. ➡️ Hier anmelden

Automotive Crunch: Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands größter Branche, jeden Montag um 6:00 Uhr. ➡️ Hier anmelden

Immo Crunch: Unternehmen, Projekte, Personalien – Fachwissen für die Immobilien-Branche, jeden Montag um 6:00 Uhr. ➡️ Hier anmelden

Pharma Crunch: Egal ob genAI oder Generika – jeden Montag um 6:00 Uhr die wichtigsten News für Pharma-Entscheider. ➡️ Hier anmelden

✏️ Wurde dir diese E-Mail weitergeleitet? Dann melde dich hier an, um dealscrunch werktäglich um 6:00 Uhr in deiner Inbox zu haben.