🤝, liebe Cruncher! 

Wenn du mehr als dein eigener CEO verdienst & und mehr als die CEOs von Goldman Sachs und JP Morgan, dann heißt du Nick O’Kane.

Nick war bei der Australischen Bank Macquarie über 28 Jahre so erfolgreich, dass er in den vergangenen zwei Jahren $65 Millionen eingesackt hat.

Jetzt geht er in den Ruhestand – sei dir gegönnt, Nick!

Let’s go!

Dealmaker Stocks (05:59 Uhr, CET)

TOP-STORY

Goodbye to the Body Shop 

Was ist passiert: Der britische Naturkosmetik-Kette Body Shop ist pleite 👋

• Pikant: Die Insolvenz kommt nur wenige Monate nachdem der Münchner PE Aurelius den Shop für £207m gekauft hatte 

Die Details: Bisher betrifft das nur UK – immerhin aber den Hauptsitz des Unternehmens

• Anita & Aurelius: Body Shop wurde 1976 von Anita Roddick als erstes Mainstream Öko-Kosmetik Unternehmen gegründet

• Und das lief gut, erst wurde Body Shop 2006 an L’Oréal für £652m verkauft, dann 2017 für €1 Milliarde an Natura in Brasilien – und 2023 dann an die freundlichen Herren (13 Herren, 0 Frauen in der C-Suite) von Aurelius am Gärtnerplatz für £207 Millionen, also >25% des 2017er-Werts

• Die räumen seitdem die Bilanz auf: Erst wurde „Body Shop at Home“ geschlossen, dann die Stores in Europa und Teilen von Asien an Franchise-Unternehmer verkauft – alles nicht mehr profitabel 

• Und UK? War bisher Body Shop für Käufer nicht interessant – aus vermutlich zwei Gründen: 1️⃣ Andere High-Street-Ketten können Body Shop zwar kaufen, müssten aber eine komplett neue – weil ethische – Lieferkette aufbauen; 2️⃣ Passt Body Shop mit vergleichsweise höheren Preisen nicht ins Sortiment von z.B. Einzelhandelskette Boots  

• Also kommt jetzt die Insolvenz – es sei denn, es findet sich doch noch ein Käufer –  vielleicht sogar Aurelius selbst ☝️

• WTF? In der Insolvenz kann der von der britischen Regierung bestellte Insolvenzverwalter jetzt Angestellte entlassen, offene Rechnungen zurückstellen und einzelne Läden viel schneller schließen, als Aurelius das legal hätte tun können

• Der Insolvenzverwalter muss dann Einzelteile zum Verkauf anbieten –und er muss Gebote annehmen, wenn es keine anderen gibt, auch von Aurelius

Warum das wichtig ist: Entweder ist das klassisches Asset Stripping* – oder Aurelius hat das Potential von Body Shop überschätzt 

• Next Up: Das wird sich in den kommenden Wochen zeigen – für die 2.000+ Mitarbeitenden in 🇬🇧 eine schwierige Situation 

• Das Zitat von Aurelius-Partner Tristan Nagler aus dem Herbst („Die Übernahme dieser britischen Kultmarke begeistert uns“) ist auf jeden Fall nicht gut gereift 

*Asset Stripping: Ein Unternehmen günstig kaufen, alle unprofitablen Teile loswerden und die profitablen Teile entweder gemeinsam oder einzeln verkaufen – mit dem Ziel, mehr als den Kaufpreis rauszuholen 

Deal Flow

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

M&A / INVESTMENTS

💊 Gilead Sciences: Vereinbart den Kauf des Entwicklers für Leberkrankheiten CymaBay Therapeutics für $4,3 Milliarden (RT)

🏛 Achmea: Prüft den Verkauf seiner Lebensversicherungssparte, der $3,2 Milliarden einbringen könnte (RT)

💰 EQT: Erwägt den Verkauf der spanischen Immobilienwebsite Idealista, deren Wert bei einem Verkauf einschließlich Schulden auf etwa $2,7 Milliarden geschätzt wird (RT)

🏗 Martin Marietta: Übernimmt 20 aktive Aggregatbetriebe von Blue Water Industries für etwa $2,1 Milliarden in bar (RT)

🎵 Believe: Gründer Denis Ladegaillerie, Investmentfirma TCV und EQT bieten gemeinsam einen Privatkauf an, der das französische Plattenlabel mit $1,6 Milliarden bewertet (BBG)

🏢 Tritax Big Box: Vereinbart die Übernahme des kleineren Konkurrenten UK Commercial Property Reit in einer $1,2 Milliarden-Fusion, um den viertgrößten gelisteten Vermieter im Vereinigten Königreich zu schaffen (FT)

📦 KAP: Erwägt den Verkauf der Logistiksparte seiner Unitrans-Einheit und sucht dafür bis zu $317 Millionen (BBG)

🛍️ Qoo10: Wird die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von ContextLogic, einschließlich des Online-Discount-Einzelhändlers Wish, für $173 Millionen übernehmen (BBG)

🚢 Westports Holdings: Malaysias größter Hafenbetreiber erwägt externe strategische Investoren, um eine $8,3 Milliarden-Expansion zu finanzieren (BBG)

SEED & VC

🧪 Alys Pharmaceuticals: Ein auf Immuntherapie spezialisiertes Unternehmen hat eine Finanzierungsrunde in Höhe von $100 Millionen unter der Leitung von Medicxi abgeschlossen (FN)

🔒 Nucleus Security: Entwickler einer Plattform für Schwachstellenmanagement hat eine Serie-B-Finanzierungsrunde in Höhe von $43 Millionen unter der Leitung von Arthur Ventures und Lead Edge Capital abgeschlossen (PRN)

🚀 Leolabs: Ein Startup, das den USA bei der Verfolgung von Weltraumschrott und gegnerischen Satellitenstarts hilft, hat eine Serie-B-Finanzierungserweiterung in Höhe von $29 Millionen unter der Leitung von GP Bullhound abgeschlossen (TC)

🛒 Jow: Ein französisches Startup, das eine Lebensmittel-Einkaufs- und Menüempfehlungs-App anbietet, hat eine Finanzierung in Höhe von $13 Millionen von Northzone und Eurazeo erhalten (FN)

🗑️ Greyparrot: Ein Startup für KI-Abfallanalysen hat eine Finanzierungsrunde in Höhe von $12,8 Millionen unter der Leitung von Bollegraaf abgeschlossen (FN)

🤖 Reken: Ein Startup für KI und Cybersicherheit hat eine Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von $10 Millionen unter der Leitung von Greycroft und FPV Ventures abgeschlossen (FN)

CRYPTO CORNER

💰 Founders Fund: Peter Thiels Founders Fund investiert $200 Millionen in Kryptowährungen(RT)

📈 Franklin Templeton: Investmentfirma beantragt einen Ethereum -TF (RT)

💰 Bitcoin ETFs: Verzeichneten in der letzten Woche Zuflüsse von $1,1 Milliarden (TB)

Job Board

🇵🇹 Bright Pixel – Investment Specialist – Lissabon

🇩🇪 PropTech 1 – Finance Manager / Fondsverwaltung – Berlin

🇩🇪 D11Z Ventures – Investment Analyst – Heilbronn

🇰🇪 BFA Global – Investment Associate – Nairobi

🇩🇪 Uber – Media Lead – Berlin/Düsseldorf

🇩🇪 Founders Intelligence (Accenture)– Analyst – Berlin

🇧🇪 Hummingbird – Operations Manager – Brussels

🇩🇪 PT1 – Finance Manager / Fondsverwaltung – Berlin

🇩🇪 RedAlpine – Visiting Analyst Growth – Berlin

🇩🇪 SetVentures – Investment Analyst – Hamburg

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Crunching On

👨‍💼 Consulting Crunch (Launch: Q2 2024): MBB & Beyond - Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. Wir gehen jeden Morgen für euch die Extra Mile.

🚘 Automotive Crunch (Launch: Q2 2024): Wohin steuert die Automotive Industry? Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands wichtigster Branche.

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