TGIF, liebe Cruncher! 

€4,4 Milliarden hat das Clearinghaus Euroclear 2023 mit beschlagnahmten russischen Assets (insg. €191 Milliarden) verdient - und die EU fragt sich jetzt: Wohin mit den aus sanktionierten Assets generierten Profits?

Die deutsche Regierung sagt: Alle Profite beschlagnahmen und der Ukraine zur Verfügung stellen.

Wir sagen: €4,4 Mil. / €191 Mil. = 2,3% - da geht mehr! 🏦

Let’s go!

Dealmaker Stocks (05:59 Uhr, CET)

TOP-STORY

Bärendienst: Julius-Bär-CEO muss nach Signa-Zahlungsausfall gehen

Was ist passiert: Das Schweizer Bankhaus Julius Bär feuert Konzernchef Philipp Rickenbacher 🐻

• Succession: Bis ein dauerhafter Nachfolger gefunden sei, übernehme sein Stellvertreter Nic Dreckmann das Steuer, teilte die Bank am Donnerstag mit

Die Details: Die Bank nehme eine “Wertberichtigung auf Kredite an eine nicht genannte Unternehmensgruppe im Volumen von SFr 586 Millionen vor” - think: SIGNAAA

• Bärendienst: Das Schweizer Geldhaus gehört zu den größten Kreditgebern der Immobiliengruppe von Ösigarch René Benko. Signa ist bekanntlich pleite - dazu wurde in der vergangenen Woche bekannt, dass die Signa Holding im Sanierungsverfahren die Eigenverwaltung zurückgibt und damit der Sanierungsverwalter das Ruder übernimmt

• By The Numbers: Die “Wertberichtigung” führte bei Julius Bär für 2023 zu einem Gewinnrückgang von 52% auf SFr 454 Millionen - Analysten hatten mit gut SFr 800 Millionen Gewinn gerechnet

• Flashback: Im November hatte Bär bereits “Wertberichtigungen” in Höhe von SFr 70 Millionen auf ihr Kreditportfolio angekündigt. Analysten gingen schon kurze Zeit später davon aus, dass dies nicht ausreichen dürfte - die Züricher Kantonalbank etwa schätzte den Verlust damals auf SFr 400 Millionen

• Denn: Bei solchen Krediten sei oft kein Rückgriff auf reale Vermögenswerte möglich - eine vollständige Abschreibung war aber nicht erwartet worden (upsi) 🙊

• Bye, Bonus: Julius Bär erklärte, dass den fünf Mitgliedern der Geschäftsleitung, die an der Signa-Kreditentscheidung beteiligt waren, ihre Boni für 2023 gestrichen - und die variablen Vergütungen der anderen Mitglieder "erheblich gekürzt" würden

Warum das wichtig ist: Weil die Julius-Bär-Turbulenzen zeigen, wie Makro-Entscheidungen auf die Mikro-Ebene durchschlagen

• Chain of Events: Zentralbanken erhöhen schlagartig Leitzins in Folge eines exogenen Preis-Schocks (Energiepreise nach Russland-Invasion) ➡️ auf Kante finanzierte Immo-Projekte werden defizitär (höhere Finanzierungskosten + abgewerteter Immo-Bestand = nicht gut) ➡️ Kredite können nicht zurückgezahlt werden ➡️ Kreditgeber haben ein Problem ➡️ Bye, CEO

• Obwohl: Trotz der negativen Schlagzeilen im Zusammenhang mit dem Signa-Fail hielten viele Kunden Julius Bär offenbar die Treue - im Gesamtjahr sammelte die Bank unter dem Strich SFr 12,5 Milliarden an frischem Geld ein und verwaltet damit nun insg. SFr 427 Milliarden (not so bad)

Deal Flow

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

M&A / INVESTMENTS

💼 Medienmogul Byron Allen: Macht ein Übernahmeangebot in Höhe von $14,3 Milliarden für das Film- und Fernsehunternehmen Paramount Global (BBG)

📞 Vodafone: Lehnt Iliads überarbeiteten Vorschlag zur Fusion ihrer italienischen Geschäfte ab; der Vorschlag bewertete Vodafone Italia mit $11,3 Milliarden, und Vodafone hätte Bargeld in Höhe von ~$7,1 Milliarden erhalten (FT)

⛳ PGA Tour: Genehmigt eine $3-Milliarden-Investition von Strategic Sports Group mit einer Bewertung von $12 Milliarden; Gespräche über eine Beteiligung von Saudi-Arabiens PIF laufen weiter (BBG)

⚾️ Carlyle Group-Mitbegründer David Rubenstein: Kauft mit einem Konsortium von Investoren Mehrheits-Anteil am Baseballteam Baltimore Orioles von der Angelos-Familie in einem Deal, der das MLB-Team mit $1,7 Milliarden bewertet (BBG)

🛢️ TotalEnergies: Einigung über den Kauf eines 50%-Anteils am unabhängigen malaysischen Erdgasproduzenten SapuraOMV für $903 Millionen - einem Joint Venture zwischen Sapura Energy Berhad und OMV (BBG)

🍽️ Roland Foods: Das von PE Vestar Capital Partners gehaltene Unternehmen prüft Verkauf, der den Delikatessen-Hersteller mit +$700 Millionen bewerten könnte (RT)

SEED & VC

🚌 Zum: Start-up für Schülertransporte sammelt in einer Serie-E-Finanzierungsrunde $140 bei einer Bewertung von $1,3 Milliarden Dollar, angeführt von GIC (PRN)

🏥 Accompany Health: Ein Sozialdienstleister für einkommensschwache Patienten sammelt in einer Serie-A-Finanzierungsrunde $56 Millionen, angeführt von Venrock, ARCH Venture Partners, IVP, Granite Capital Management und Evidenced (FN)

💻 Metronome: Start-up für Abrechnungssoftware sammelt in einer Serie-B-Finanzierungsrunde $43 Millionen, angeführt von NEA (TC)

🍽️ Owner.com: Start-up, das Restaurants dabei hilft, ihre Online-Präsenz zu verwalten, sammelt in einer Serie-B-Finanzierungsrunde $33 Millionen, angeführt von Redpoint Ventures und Altman Capital (TC)

💊 Halia Therapeutics: Ein klinisches Biopharma-Startup mit Schwerpunkt auf Behandlung von Entzündungen sammelt in einer Serie-C-Finanzierungsrunde $30 Millionen, angeführt von Todd Pedersen (VC)

🔬 Spiden: BioTech-Startup mit Biomarker-Technologie erhält $15 Mio. Finanzierung von bisherigen und neuen Investoren (FN)

🎮 Splash: Gaming-Startup erhält $14,1 Mio. Serie A-2 Finanzierung von Boston Seed, Velvet Sea Ventures, K5 und mehr (PRN)

🔒 GenAI: Sicherheitsplattform erhält $10 Mio. Seed-Runde von YL Ventures (TC)

✈️ Joyned: TravelTech-Startup erhält $8 Mio. Serie A von Reach Markets (FN)

🏗️ Bauwirtschaft: ProcurePro erhält $6,2 Mio. Finanzierung von AirTree Ventures und Saniel Ventures (FN)

CRYPTO CORNER

📉 Rückzug: FTX gibt Pläne zur Wiedereinführung der Krypto-Börse auf und plant, Kunden vollständig zu entschädigen (BBG)

⚖️ Juristische Einwände: Das US-Justizministerium legt Einspruch gegen den Insolvenz-Plan Genesis Global ein und behauptet, er biete dem Unternehmen und einer Vielzahl von Dritten einen rechtlichen Schutz (WSJ)

💰 Bitcoin-Geldwäsche: Britische Polizei beschlagnahmt $1,7 Mrd. an Bitcoin - die wohl aus einem $6 Mrd.-Investmentbetrug stammen (BBG)

Job Board

🇩🇪 Founders Intelligence (Accenture)– Analyst – Berlin

🇧🇪 Hummingbird – Operations Manager – Brussels

🇩🇪 PT1 – Finance Manager / Fondsverwaltung – Berlin

🇩🇪 RedAlpine – Visiting Analyst Growth – Berlin

🇩🇪 SetVentures – Investment Analyst – Hamburg

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Crunching On

👨‍💼 Consulting Crunch (Launch: Q2 2024): MBB & Beyond - Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. Wir gehen jeden Morgen für euch die Extra Mile.

🚘 Automotive Crunch (Launch: Q2 2024): Wohin steuert die Automotive Industry? Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands wichtigster Branche.

🏋️ Sports Industry Crunch (Launch: Q2 2024): Wenn nur das Ergebnis zählt - wir liefern euch jeden Morgen die wichtigsten Deals aus der Trillion-Dollar-Welt des Sports.