🔎, liebe Cruncher!

Flasche leer, Portemonnaie voll - dachte sich wohl ein Berliner Lieferservice und bedruckte über Jahre pfandfreie Flaschen mit Einwegpfand-Banderolen und schickte diese durch den Rückgabeautomaten im Discounter nebenan.

Doof nur, dass jetzt die Berliner Staatsanwaltschaft umetikettierte Flaschen, Pfandbons und weiteres Beweismaterial sichergestellt hat.

Wir sagen: Müll umetikettieren und damit dann Geld machen - erinnert uns ein bisschen an die 2008er Subprime Mortgage Finanzkrise, hier nochmal anschaulich erklärt.

Let’s go!

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Dealmaker Stocks (05:59 Uhr, CET)

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TOP-STORY

EU: Grätscht bei M&A-Deal dazwischen

Was ist passiert: Die EU will scheinbar zum ersten Mal eine Unternehmensübernahme blockieren, weil sie vermutet, dass der Käufer Subventionen vom Staat bekommt ❌

• Konkret: Geht’s um die geplante Übernahme der Telekommunikationsanlagen der tschechischen PPF-Gruppe in Bulgarien, Ungarn, Serbien und der Slowakei durch den emiratischen Fonds e& (nein, kein Typo - so heißt der Fonds)

Die Details: Eigentlich war der Deal schon durch – im August 2023 hatte e& $2,2 Mrd. zugesagt und die nationalen Wettbewerbsbehörden zugestimmt

• Und was ist jetzt das Problem? Die EU vermutet, dass e& Geld von der emiratischen Regierung bekommt – und damit einen Vorteil gegenüber europäischen Konkurrenten hat

• Kein Problem grundsätzlich, aber not okay in der EU – in der soll’s ja einen “fairen Wettbewerb” geben

• Policy-Premiere: Damit ist zum ersten Mal ein ausländischer Käufer eines EU-Assets aus diesem Grund geblocket worden

• Flashback: Letztes Jahr hatte die Europäische Kommission eine Verordnung erlassen, die erlaubt, nicht-EU-Käufer aus finanzstarken Ländern im Rahmen von Übernahmen enger zu kontrollieren

• Weiterer Fall: Letzten Monat zogen sich zwei chinesische Bieter von einer Ausschreibung für einen Solarpark in Rumänien zurück, nachdem Brüssel aus ähnlichen Gründen eine Untersuchung eingeleitet hatte

Warum das wichtig ist: Das Signal ist klar – die EU schaut sich jetzt genauer an, wer Unternehmen in 🇪🇺 kauft und unter welchen Umständen

• Wichtig: Ganz besonders gilt das natürlich für kritische Infrastruktur, also Telefonnetze, Krankenhäuser und andere, essenzielle Unternehmen

• Und: Das Signal geht auch in Richtung chinesische E-Auto-Hersteller, die (fast ausnahmslos) umfangreiche Subventionen von ihrer Regierung erhalten – da will die EU (ähnlich wie die USA) wohl über Strafzölle gehen, um den Wettbewerb fairer zu machen

Deal Flow

M&A / INVESTMENTS

🛫 Ungarn und Vinci: Werden den Budapester Flughafen von AviAlliance, Singapurs GIC und Kanadas CDPQ in einem $4,7-Mrd.-Deal erwerben (BBG)

🏗️ Blackstone: Wird Emersons 40% an seinem Copeland JV in einem $3,5-Mrd.-Deal übernehmen (BBG)

🏗️ PE-Firma Cinven: In exklusiven Gesprächen mit dem schwedischen Rivalen EQT, um Spaniens größtes Online-Immobilienunternehmen Idealista in einem Deal im Wert von ~$3,3 Mrd. zu kaufen (RT)

🧗‍♀️ MNC Capital Management: Erhöht sein Angebot, das Sport- und Outdoor-Unternehmen Vista Outdoor für über $3 Mrd. zu erwerben (RT)

💼 Hayfin Capital Management: Strebt einen Management-Buyout eines Mehrheitsanteils von Kanadas BCI an, der das Unternehmen mit $1,3 Mrd. bewerten würde (RT)

⛏️ Bitcoin-Miner Core Scientific: Lehnt ein Übernahmeangebot von $1 Mrd. von KI-Startup CoreWeave ab (BBG)

🏈 Jeffrey Lurie: Erwägt Verkauf eines Minderheitsanteils an den Philadelphia Eagles, der das NFL-Team mit über $7,5 Mrd. bewerten könnte (FRB)

SEED & VC

📊 Cube: Anbieter eines universellen semantischen Layers für Daten-Apps, sammelt in einer von Databricks Ventures angeführten Runde $25 Mio. (PRN)

🧠 Indico Data: Startup für intelligente Intake-Lösungen, sammelt in einer von .406 Ventures angeführten Runde $19 Mio. (PRN)

🔒 Fhenix: Krypto-Startup mit ETH-Fokus, sammelt in einer von Hack VC angeführten Serie A $15 Mio. (FN)

💡 Sixfold: Startup, das Underwritern mit GenAI mehr Macht verleiht, sammelt in einer von Salesforce Ventures angeführten Serie A $15 Mio. (FN)

💳 Fizz: Debitkarten-Startup, das Gen Z beim Aufbau von Krediten unterstützt, sammelt in einer von Kleiner Perkins angeführten Seed-Runde $14,4 Mio. (PRN)

🚚 Qargo: Transportmanagementlösung für die Logistikbranche, sammelt in einer von Balderton Capital angeführten Serie A $13,1 Mio. (FN)

🚲 Whizz: E-Bike-Abonnementplattform für Lieferfahrer im letzten Kilometer, sammelt in einer von LETA Capital angeführten Serie A $12 Mio. (FN)

CRYPTO CORNER

🤝 Robinhood: Vereinbart den Kauf der Krypto-Börse Bitstamp für ~200 Millionen US-Dollar in bar (RT)

⛏️ Krypto-Mining: Die unersättliche Nachfrage von KI nach Rechenzentren macht Krypto-Miner zu Short-Targets (BBG)

Job Board

🇩🇪 Vorwerk Ventures – Chief of Staff – Berlin

🇩🇪 ESMT Berlin – Venture Manager – Next Generation Computing – Berlin

🇩🇪 TradeRepublic – Growth Manager – Berlin

🇩🇪 Flink – Growth Manager – Berlin

🇩🇪 HV Capital – Finance Manager – München

🇩🇪 Techstars Berlin – Visiting Associate Berlin – Berlin

🇩🇪 Charles – Founders Associate – Berlin

🇩🇪 Startup Insider – Chief of Staff – Berlin

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👨‍💼 Consulting Crunch (Launch: Q3 2024): MBB & Beyond - Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. Wir gehen jeden Morgen für euch die Extra Mile.

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