🎲, liebe Cruncher!

Monopoly-Hersteller Hasbro kündigt erneut Massenentlassungen an.

Wir sagen: Zurück auf Los, keine 200€!

Let’s go!

Dealmaker Stocks (05:59 Uhr, CET)

TOP-STORY

Versicherungen verzocken sich

Was ist passiert: Deutsche Versicherer - darunter Munich Re und Allianz - haben anscheinend eine Exposure von mehr als +€3 Milliarden gegenüber dem angeschlagenen Immobilienimperium von René Benko aufgebaut 🌪️

• Problem: Etwa ein Drittel davon ist nicht durch Sicherheiten gedeckt (ups)

Die Details: Die Firmen in Benkos Signa-Gruppe haben sich nicht nur von Banken wie Julius Bär und UniCredit Geld geliehen - sondern sich auch stark auf Finanzierungen von mehr als einem halben Dutzend Versicherern gestützt

• Dumb German Money? Der Versicherer der Munich Re, die Ergo, stellte rund €700 Mio. EUR an Krediten zur Verfügung, während die viertgrößte deutsche Versicherungsgruppe R+V €500 Mio. verlieh

• More Dumb German Money? Die Allianz lieh der Signa 2018 €300 Mio. für den Kauf eines Hochhauses in der Berliner Innenstadt, während der Volkswohl-Bund, ein mittelgroßer Versicherer mit Sitz in Dortmund, ca. €250 Mio. bereitstellte

• Flashback: Die Signa Holding, das zentrale Unternehmen in der Gruppe, meldete vergangenen Monat Insolvenz an, nachdem es bis Ende September Schulden in Höhe von €5 Milliarden angehäuft hatte - seitdem folgen weitere Signa-Insolvenzen im Wochentakt

Warum das wichtig ist: Weil die Versicherungen mit ihren Krediten in eine “Marktlücke” sprangen - denn das regulatorische Umfeld verhinderte Investments vieler Banken, da diese z.B. nicht das notwendige Eigenkapital für die riskanten Signa-Deals nicht nachweisen konnten

• Insider-O-Ton: "Stark regulierte Banken waren aufgrund ihrer Kapitalanforderungen nicht in der Lage oder nicht gewillt, bestimmte Arten von Geschäften zu tätigen, während Versicherungsgruppen in der Ära der extrem niedrigen Zinssätze in Bargeld ertranken", so ein Insider

• Wir sagen: Hoffentlich haben die betroffenen Versicherer die passenden Kreditausfallversicherungen abgeschlossen (wo versichern sich eigentlich Rückversicherer?)

WHATSAPP CRUNCH

Jeden Abend um 22 Uhr schicken wir per WhatsApp ein Sneak Peek der Briefings des Folgetags - komm in die Gruppe! 💬

Deal Flow

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

M&A / INVESTMENTS

🛢️ Occidental Petroleum: Occidental Petroleum übernimmt den US-Schieferölproduzenten CrownRock in einem $10,8-Milliarden-Deal in bar und Aktien (BBG)

🏢 Investcorp: Investcorp, der größte alternative Vermögensverwalter im Nahen Osten, erwirbt eine 50%ige Beteiligung am Infrastrukturgeschäft von Corsair Capital in New York im Wert von $4,8 Milliarden (WSJ)

🇭🇰 Ascendent Capital Partners: Die Hongkonger private Investmentgesellschaft Ascendent Capital Partners übernimmt Hollysys Automation Technologies in einer reinen Bartransaktion im Wert von $1,7 Milliarden (PRNW)

🇬🇧 TPG und Investcorp: TPG und Investcorp stehen kurz vor einem $1-Milliarden-Deal zum Erwerb des britischen Anbieters für Sonderpädagogik Outcomes First Group (BBG)

📰 Tinius Trust: Tinius Trust, der Hauptanteilseigner von Schibsted in Norwegen, übernimmt die Nachrichtenmedien von Schibsted für $568 Millionen (RT)

📡 Saudi Telecom: Saudi Telecom gehört zu den Interessenten, die eine mögliche Übernahme der portugiesischen Aktivitäten des Milliardärs Patrick Drahi's Altice-Imperiums prüfen (BBG)

SEED & VC

🇫🇷 Mistral AI: Das in Paris ansässige Unternehmen Mistral AI, ein Konkurrent von OpenAI, sammelt in einer Serie-A-Finanzierungsrunde $415 Millionen unter der Leitung von a16z ein (TC)

💰 SumUp: SumUp, ein Start-up für Zahlungen und Dienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen in Europa, Amerika und Australien, sammelt in einer Finanzierungsrunde $306,8 Millionen unter der Leitung von Sixth Street Growth ein (TC)

💱 GFO-X: Die regulierte und zentral geclearte Handelsplattform für digitale Asset-Derivate, GFO-X, sammelt in einer Serie-B-Finanzierungsrunde $30 Millionen unter der Leitung von M&G Investments ein (BW)

🧬 Biotech: Hoba Therapeutics sammelt in einer Serie-A-Finanzierungsrunde $24,8 Mio. ein, angeführt von Indaco Venture Partners und Medical Incubator Japan (FN)

💰 Kryptowährungen: Nonco sammelt in einer Seed-Runde $10 Mio. ein, angeführt von Valor Capital Group und Hack VC (BW)

🌍 Umweltschutz: Geo-Solutions erhält eine Investition in Höhe von $5 Mio. von Blue Sage Capital (BW)

💻 Dezentrale Finanzen: Curvance erhält in einer Seed-Runde $3,6 Mio. von Offchain Labs, Wormhole, Sandeep Nailwal und anderen (FN)

CRYPTO CORNER

💰 BTC-Mining: Das Bitcoin-Halving steht bevor und wird eine Auslese unter den Minern auslösen (CD)

❌ Binance: Binance's BNB-Token hat die jüngste Krypto-Rallye von 180 Mrd. USD verpasst, ein Zeichen für die schwierige Zukunft der Kryptobörse (BBG)

Job Board

🇩🇪 General Atlantic – Investment Intern – München

🇬🇧 Balderton Capital – Product Analyst – London/Hybrid

🇩🇪 Climate Partner Impact – Partnerships Manager - München

🇪🇸 Piper – Founders Associate – Madrid

What do you Meme?

Crunching On

👨‍💼 Consulting Crunch (Launch: Q1 2024): MBB & Beyond - Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. Wir gehen jeden Morgen für euch die Extra Mile.

🚘 Automotive Crunch (Launch: Q1 2024): Wohin steuert die Automotive Industry? Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands wichtigster Branche.

🏋️ Sports Industry Crunch (Launch: Q1 2024): Wenn nur das Ergebnis zählt - wir liefern euch jeden Morgen die wichtigsten Deals aus der Trillion-Dollar-Welt des Sports.