Good Morning, liebe Cruncher!

Sam Bankman-Fried, Gründer und Ex-CEO der Pleite-Kryptoplattform FTX, hat gestern weiter im Betrugsprozess gegen ihn ausgesagt. Und unter anderem bestätigt, dass er FTX-Kunden intern als “d*mb m*therf**kers” bezeichnet hat.

Wir nennen euch weiterhin: Cr*ncher 💜

Let’s go!

Dealmaker Stocks (05:59 Uhr, CET)

TOP-STORY

René Benko - Ösi-Milliardär braucht dringend Geld ⏱️

Was ist passiert: Baustopp am Elbtower, Insolvenz-Anträge, nervöse Investoren - in der Signa Holding von Immobilien-Milliardär René Benko brennt es lichterloh

• Und alle fragen sich: Bricht das Konstrukt bald in sich zusammen?

Die Details: Um es einmal zu sortieren, das sind die drei Bestandteile der Signa Holding

• 1️⃣ Signa Real Estate: Beteiligung an Immobilien, von A wie Amerika bis Ö wie Österreich, in Deutschland u.a. Alsterhaus (Hamburg), Kadewe (Berlin), Oberpollinger (München)

• 2️⃣ Signa Retail: Beteiligungen im Handel, darunter u.a. Galeria Kaufhof, Globus und Signa Sports United (SSU) - vor ca. einer Woche wurde bekannt, dass die Signa Holding eine Kapitalspritze für die SSU gecancelt hat, die SSU meldete daraufhin Insolvenz an

• 3️⃣ Signa Media: Anteile an Medien - Funke Mediengruppe (🇩🇪), Kronen Zeitung und Kurier (beide 🇦🇹)

• Das Hauptproblem: Die Zinswende belastet das Benko-Reich ➡️ Mieten steigen nicht so schnell wie Zinsen (vor allem bei Gewerbe-Immobilien) ➡️ das drückt die Bewertungen der Immobilien (weil niedrigerer ROI) ➡️ das verringert den Spielraum für neue Kredite (weil hinterlegte Sicherheiten weniger wert)

• Die Folge: Verkäufe, um schnell Geld reinzuholen; Baustopps (wie jüngst am Elbtower in Hamburg), um Geld zu sparen; Insolvenzen, um Leute von der Payroll zu bekommen

Warum das wichtig ist: Weil die Signa-Probleme paradigmatisch dafür steht, wie die Zinswende hoch verschuldete Immo-Entwickler unter Druck setzt (und man sich natürlich fragt, was das Risikomanagement der Signa die letzten Jahre so gemacht hat)

• Bisher undenkbar: In der österreichischen Presse wurde vor ein paar Tagen die Bilanz 2022 der Signa Holding geleakt - der Verlust belief sich auf +€500 Millionen

• Benko-Nachfolger? Arndt Geiwitz, Deutschlands wohl bekanntester Firmensanierer, berät seit einigen Tagen die Signa Holding - ob auf Wunsch Benkos oder auf Drängen unzufriedener Investoren, ist unklar 🤺

Deal Flow

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

M&A / INVESTMENTS

🇩🇪 Deutschland: Plant Kauf eines 25%-Anteils am Netzbetreiber TransnetBW von Mehrheitseigentümer EnBW Energie Baden-Württemberg im Wert von 3,4 Milliarden US-Dollar (BBG)

📶 Zegona Communications: Kauft spanisches Geschäft von Vodafone Group für bis zu 5,3 Milliarden US-Dollar (BBG)

🏨 GIC: Singapurs Staatsfonds erwirbt 35%-Anteil an Hotel Investment Partners von Blackstone Group im Wert von über 4,2 Milliarden US-Dollar (FT)

🛒 Asda: Schließt den Kauf des Großteils des britischen und irischen Supermarkt-Geschäfts von EG Group im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar ab (RT)

🔋 Blackstone & Vista Equity Partners: Kaufen australischen Energiemarkt-Softwareanbieter Energy Exemplar von PE-Firma Riverside Capital für +1 Milliarde US-Dollar (RT)

🍷 Treasury Wine Estates: Kauft DAOU Vineyards in Kalifornien für bis zu 1 Milliarde US-Dollar (BBG)

🗼 GLIL Infrastructure: Erwirbt einen 16,6%-Anteil an Mobilfunkturm-Joint Venture Cornerstone von Virgin Media O2 aus Großbritannien für 437 Millionen US-Dollar (RT)

SEED & VC

🏥 Aware: Health Tech-Startup mit Sitz in Berlin sammelt in Seed-Finanzierungsrunde 15 Millionen US-Dollar unter Führung von Lakestar ein (EU)

🏗️ GreenLite: Startup zur Vereinfachung von Baugenehmigungen für Unternehmen erhält 8 Millionen US-Dollar in Seed-Finanzierungsrunde unter Führung von Trust Ventures (TC)

💊 Imagine Pharma: Biotech-Unternehmen sammelt in Serie A-Finanzierungsrunde 32,5 Millionen US-Dollar unter Führung von IP Investors ein (PRN)

🌐 Wirepas: IoT-Startup sammelt in Finanzierungsrunde 22 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von über 100 Millionen US-Dollar unter Führung von Highland Europe ein (TC)

🏦 Charlie: Startup für Senioren-Banking erhält 16 Millionen US-Dollar Finanzierung unter Führung von TTV Capital (TC)

🍽️ GoodBytz: Startup für Roboterküchen erhält 12,7 Millionen US-Dollar in Serie A-Finanzierungsrunde unter Führung von Oyster Bay (FN)

🌱 Cambrium: Startup zur Entwicklung nachhaltiger Proteine sammelt in Seed-Runde 11,6 Millionen US-Dollar unter Führung von Essential Capital ein (TC)

CRYPTO CORNER

🕵️‍♂️ US-Regulierungsbehörde CFTC: CFTC zahlt in diesem Jahr 16 Millionen US-Dollar an Whistleblower aus, wobei die Mehrheit der Hinweise Krypto-Scams betrifft (CT)

💵 Tether: Laut Tether wurden im 3. Quartal ~86% der Reserven von Tether (USDT) in Bargeld und Bargeld-Äquivalenten gehalten (BBG)

Job Board

🇩🇪 Skeleton Technologies – Head of Product – Leipzig

🇫🇮 CVX – Venture Manager – Helsinki

🇨🇭RedAlpine – Finance Associate – Züri

🇩🇪 HeyJobs – Venture Lead B2C – Berlin

What do you Meme?

Crunching On

👨‍💼 Consulting Crunch (Launch: Q1 2024): MBB & Beyond - Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. Wir gehen jeden Morgen für euch die Extra Mile.

🚘 Automotive Crunch (Launch: Q1 2024): Wohin steuert die Automotive Industry? Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands wichtigster Branche.

🏋️ Sports Industry Crunch (Launch: Q1 2024): Wenn nur das Ergebnis zählt - wir liefern euch jeden Morgen die wichtigsten Deals aus der Trillion-Dollar-Welt des Sports.