🧊, liebe Cruncher! 

Immer mehr Ski-Pisten in den USA bunkern wohl Schnee. Der wird immer knapper – und bleibt hot (cold?) Commodity im Winter.

Wir fragen uns: Wann können wir Schnee auch am Commodity Market shorten?

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Blackstones Mega-Deal: €1 Mrd. für europäische Lagerhaus-Assets 📦

Was ist passiert: US-Vermögensverwalter Blackstone hat eine der größten Immobilientransaktionen Europas in diesem Jahr abgeschlossen

• Worum geht’s: Den Erwerb von 80% des Burstone-Logistikportfolios für €1 Mrd. 🏭

Die Details: Immobilienkonzern Burstone (ehemals „Investec Property Fund“) hat am Montag zugestimmt, den Großteil seines europäischen Logistikportfolios zu verkaufen

• A Step Back: Blackstone hat in den letzten Jahren stark in Logistikunternehmen investiert - remember Mileway?

• Deal-tails: Burstone, börsennotiert in Johannesburg, verkauft den Großteil seines europäischen Logistik-Immobilienportfolios in Deutschland, Frankreich und den Niederlanden 📍

• Jagen die Mio: Der Immobilienkonzern erhält durch den Verkauf sofortige liquide Mittel in Höhe von €250 Mio., behält einen 20%-Anteil und übernimmt weiterhin das Management des Portfolios 

Warum das wichtig ist: Weil das verdeutlicht, dass Logistikimmobilien einen strahlenden Subsektor im sonst schwächelnden Immobilienmarkt repräsentieren  

• Wachstumspotential: Trotz Herausforderungen der Branche, vor allem durch hohe Finanzierungskosten, zeigen Logistikimmobilien in Europa eine schnellere Erholung und stärkere Wertsteigerung als andere Immobiliensegmente 💪

• Strategische Expansion: Der Deal stärkt gleichzeitig Blackstones Position im Logistiksektor, der vom anhaltenden E-Commerce-Boom profitiert - think Portfolio Synergies mit den 5 (bald 4) E-Commerce.Aggregatoren 

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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vc

Urban Sports Club kauft myClubs: Fit fürs DACH-Geschäft 🏋️‍♂️

Was ist passiert: Urban Sports Club (USC) hat den österreichischen Marktführer myClubs übernommen

• DACH-Präsenz: Damit positioniert sich der Berliner Anbieter von Fitnessabonnements als erster Full-Service-Anbieter in der gesamten DACH-Region 

Die Details: Nach pandemiebedingten Einbrüchen verzeichnete die Fitnessbranche im letzten Jahr wieder ein Wachstum von ca. 12% und die Nachfrage steigt -  insb. von Firmenkunden

• Wachstumstreiber: Der Kampf um Talente und veränderte Erwartungen der Mitarbeitenden an ihren Arbeitgeber (think: nicht-finanzielle Zusatzleistungen & Work-Life-Balance), erhöhen den Druck auf Unternehmen, in Employee Benefits zu investieren

• Makes Sense: USCs Angebot für Firmenkunden wird durch die Integration von myClubs in der DACH-Region ausgebaut 🤝

• Business Model: Beide Plattformen betreiben keine eigenen Studios - sondern bieten Zugang zu verschiedenen Sportangeboten von Partnerstudios über eine zentrale Plattform (was man natürlich schön skalieren kann)

• Financing: Im Dezember hat USC noch geraised - der Deal könnte also durch eine Mischung aus €40 Mio. Darlehen der Europäischen Investmentbank und €95 Mio. Series E Runde finanziert werden

Warum das wichtig ist: Weil die Übernahme die Dynamik im Corporate Health & Benefits Market verändern könnte - USC stärkt seine Position, während die Konkurrenz möglicherweise unter Druck gerät

• Blick in die Glaskugel: Experten erwarten eine weitere Konsolidierung, die nur wenige, aber starke Sport-Abo-Player zurücklassen wird

• Team Effort: Auf Buy- und Sell-Side haben die Tech-Boutiquen GP Bullhound und Clipperton hier starke Arbeit geleistet - ob es dort als Employee Benefit nun USC XL-Abos gibt? 🏋️‍♂️

3 top reads 

• Springer Nature: Plant wohl einen IPO – sehr bald

  📕 Springer Nature kennen wir alle aus der Uni – der Verlag bietet akademische Literatur an. Ein gutes Business: Langfristige Verträge (mit Unis), kaum bezahlte Inhalte (Akademiker) und +90% digital. Das Ziel ist wohl eine Unternehmensbewertung von ~€9 Milliarden. (RTRS)

• Kamala Harris: US-Stahlfirmen sollen amerikanisch bleiben

  🇺🇸 Seit (mindestens) Monaten versucht der japanische Stahlgigant Nippon Steel den US-Stahlhersteller US Steel für ~$15 Milliarden kaufen. Beide Präsidentschaftskandidaten sind dagegen – und das könnte Konsequenzen haben, denn der Deal braucht die Zustimmung der Kartellwächter. (NYT)

• Clearlake: Baut seine Präsenz im Private Credit Bereich aus

  💶 Der Chelsea FC-Miteigentümer Clearlake hat sein Portfolio an Privatkredit-Unternehmen ausgebaut. MV-Credit gehörte bisher Natixis und bietet Unternehmen Kredite an – quasi als Alternative zur Bank. Think: Das Private Credit Geschäft boomt weiterhin. (FT)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Moritz, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Deals Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Wir wissen - unter euch sind zahlreiche ambitionierte Retail-Investoren. Wir fragen uns - wie investiert ihr eigentlich?

deal flow

m&a 🤝

• ✈️ Lufthansa: Wird anfängliche Beteiligung von $199 Mio. (19,9%) an der portugiesischen Fluggesellschaft TAP im Zuge ihrer Privatisierung anstreben (BBG)

• 🏢 Blackstone-Konsortium: Kurz vor Abschluss von Übernahme der australischen Rechenzentrumsgruppe AirTrunk für $13,5 Mrd., einschließlich Schulden (RT)

• 🤝 Atlas Partners: In fortgeschrittenen Gesprächen über den Erwerb einer Minderheitsbeteiligung am Schadenmanagementunternehmen Sedgwick von Carlyle zu einer Bewertung von $13 Mrd. (BBG)

• 🏠 Rightmove: Größtes Immobilienportal in UK, notiert bei $7,3 Mrd., zieht Übernahmeinteresse des australischen Immobilienlistenanbieters REA an (BBG)

• 📦 Blackstone: Einigt sich darauf, einen 80%igen Anteil an einem Portfolio europäischer Lagerhäuser von südafrikanischen Vermieter Burstone für ca. $1,1 Mrd. zu erwerben (FT)

• 💸 Philippinisches Konglomerat Metro Pacific Investments: Erwägt, $500 Mio. für seine Metro Pacific Tollways zu einer Bewertung von $5 Mrd. aufzubringen (BBG)

• 🤝 Sanlam: Südafrikas größter Versicherer, wird einen 25%igen Anteil an African Rainbow Capital Financial Services in einem $218-Mio.-Deal erwerben (BBG)

• 🏥 PE-Firmen HIG und CapVest: Beteiligen sich an der Auktion des größten Pharmagroßhändlers des Vereinigten Königreichs AAH, der von Aurelius besessen wird (FT)

• 🛢️ YPF: Argentiniens staatlicher Ölkonzern erwägt den Verkauf seiner Lithiumsparte (BBG)

vc 💸

• 🤖 OpusClip: KI-gestütztes Startup für die Wiederverwendung von Videos, sammelt in einer von Millennium New Horizons geleiteten Runde $30 Mio. ein (SA)

• 🏛️ Supio: KI für Anwaltskanzleien, sammelt in einer Serie-A-Runde von Sapphire Ventures geleitet $25 Mio. ein (SA)

• 🌾 Agrim: Indisches Agritech-Unternehmen, das Bauern die Beschaffung von Saatgut erleichtert, sammelt in einer Serie-B-Runde von Asia Impact geleitet $17,3 Mio. ein (TC)

• 🧠 YeagerAI: AI-Forschungslabor sammelt in einer von North Island Ventures geleiteten Seed-Runde $7,5 Mio. ein (SA)

• 💼 Jobilla: Finnisches Startup für digitale Rekrutierungstechnologie, sammelt in einer Runde von Juuri Partners, Trind VC und anderen $6,5 Mio. ein (SA)

• 🗣️ Convin: KI-gestützte Plattform für Gesprächsanalyse, sammelt in einer Serie-A-Runde von India Quotient geleitet $6,5 Mio. ein (SA)

• 💹 IDA: Hongkonger Startup für digitale Vermögenswerte, sammelt in einer Seed-Runde von CMCC Global und Hashed geleitet $6 Mio. ein (PRN)

• 🧠 Piramidal: Startup, das ein KI-Modell für Gehirnwellen entwickelt, sammelt in einer Seed-Runde von Y Combinator geleitet $6 Mio. ein (SA)

crypto 🌝

• 💱 Coinbase: Sieht auf seiner Plattform erste Krypto-Transaktion zwischen KI-Agenten (CT)

• 🪙 Krypto-Execs: Planen Fundraising für Kamala Harris (RT)

• 💰 Bankrotter Krypto-Miner Rhodium Encore: Erhält Gerichtsgenehmigung für ungewöhnliches Finanzierungsplan in der Insolvenz (BBG)

jobboard

📌 MorningCrunch: Editor Deals & Markets, Remote

📌 Jägermeister: Director Revenue Growth, Remote

📌 Kipu Quantum: Business Development Manager, Karlsruhe / Remote

📌 Cherry: Investor Relations Internship, Berlin

📌 Q.Ant: Chief Operating Officer, Stuttgart

📌 Inkitt: Business Operations Lead New Verticals, San Francisco

📌 Atmio: B2B Senior Marketing Manager, Hamburg

📌 living brain: Working Student Management Assistant, Heidelberg

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr nach smarten Young Professionals? Dann 📩 uns

what do you meme? 🤙 

crunching on